LGD (Loss Given Default) je jeden ze základních parametrů Basel II pro stanovení regulatorního kapitálu a výpočet očekávané ztráty (EL, Expected Loss)
Udává procentuální ztrátu z celkové expozice banky v případě, že dlužník defaultuje. Jedná se tedy o podmíněnou očekávanou hodnotu:
$$LGD = E(Percentage Loss|defaulted=yes)$$
Doplňkem LGD je Recovery rate (RR), která udává, jak velkou část dlužné částky, která vstoupila do defaultu, se nakonec podaří vymoci (skrze soft collection, hard collection, soudní vymáhání, exekuce a realizace zástav).
Platí tedy vztah:
$$LGD = 1 – RR$$